Qualcomm een 100 bagger ?

 

Peter lynch sprak vaak over 10 baggers. Ik las daarover in zijn “One up on Wall Street” Hij bedoelde hiermee aandelen die 10 x over de kop gingen. Wonderlijk leek mij dat totdat ik een boek tegen kwam met de titel “100 baggers” van Christopher Mayer. Hij refereerde aan een zekere Thomas Phelps die eens een onderzoek had verricht naar de 100 bagger. Uit zijn onderzoek bleek dat een 100 bagger helemaal niet zo zeldzaam was als je misschien zou veronderstellen. Hij ontdekte namelijk dat er honderden zulke aandelen waren. De sleutel was dat dit niet in een oogwenk gebeurde. Nee, je moest de aandelen vasthouden om er het genoemde profijt mee te behalen. Hij merkte op dat je als belegger je vooral moet focussen op hoe een bedrijf het zakelijk doet of de resultaten goed zijn en ook goed blijven. Als je je lot verbindt aan zulk een bedrijf zul je in staat zijn een blijvend fortuin op te bouwen. Om in het juiste perspectief te plaatsen geeft ik het volgende staatje.

Winstgroei per jaar	Benodigde jaren om een 100 bagger te worden
14%	35 jaar
16%	30 jaar
20%	25 jaar
26%	20 jaar
36%	15 jaar

 

Het is volgens het boek niet iets wat niet te doen is. Iets waar je uitzonderlijk geluk voor moet hebben. Iedereen kan zulke aandelen vinden of iets wat daarop lijkt. Misschien lukt het niet, nou wat dan nog? Dan wordt het een 50 bagger of een 20 bagger. Ook dat zou toch iets geweldigs zijn? Het lijkt wel tovenarij. Een bedrag van $10.000 wordt $1.000.000. Iedereen kan het. Koop een goed aandeel en hou het vast. Dat is alles.

Waar moet zulk een aandeel dan aan voldoen?

 

De grootste mogelijkheden doen zich voor bij aandelen die vergeten zijn en die plotseling zeer winstgevend worden. Het is geen hogere wiskunde. Het aandeel moet worden gekocht als de prijs laag staat en er sprake is van een lange termijn verdienpotentieel. Opvallend is dat zulk een aandeel gedurende een lange tijd koopwaardig blijft. De mensen geloven er niet in. Geduld is dus het belangrijkste. Een aantal artikelen heb ik al gewijd aan Qualcomm. Dat is omdat ik vind dat de prijs relatief laag is en het verdienpotentieel enorm. Het lijkt alsof er iedere week meer mogelijkheden ontstaan. De markt voor de 5G smartphone (de core business) verwacht tot 2027 een 12% groei (Cagr.) Daarnaast automotive en IoT met grote groeimogelijkheden. (ca.20% cagr.) Groei die niet binnen een paar jaar zal ophouden. Ik geloof dus met Qualcomm een uitstekend aandeel te hebben wat zal leiden tot de bouw van een blijvend fortuin. Ik laat in het midden of het hier een 100 bagger betreft. (Een 10 of 20 bagger voldoet ruimschoots)

 

Uitstekende vooruitzichten in IoT

 

Op een aspect van de uitstekende vooruitzichten wil ik in dit artikel wat nader ingaan. Het betreft hier de vooruitzichten gekoppeld aan het Internet of Things en dan m.n. het Consumer gedeelte. IoT verandert en ook hoe er bij Qualcomm over IoT gedacht wordt. Het laat het tijdperk van de geïntegreerde schakeling de zgn. microcontrollers met software en connectiviteit achter zich. Immers het gaat er nu om dat de machines (zoals wasmachines, grasmaaiers, deurbellen, robots en smartphones) te besturen die op ieder moment van de dag verbonden zijn met de Cloud. Deze machines benodigen veel meer dan een microcontroller of sensor. Nu is er een krachtige computer nodig die ieder apparaat geheel zelfstandig te bestuurt en gegevens krijgt en verzendt naar de Cloud. Men noemt dit IoT next generation. We kunnen zonder overdrijving stellen dat Qualcomm de nummer 1 ter wereld is op het gebied van mobiele verbindingen en Wifi. Het zijn de experts op het gebied van connectiviteit en men past de technologie ook toe op andere gebieden in de zgn. connected Edge waar ze enorme mogelijkheden zien. Om dit artikel niet te lang te maken zal ik mij beperken tot enige mogelijkheden op het gebied van wat Qualcomm noemt Consumer.de-markt-kapitalisatievan-qualcomm 

 

Airpods en smartwatches

 

We moeten beginnen met ons te realiseren dat Apple erin geslaagd is een enorme markt te creëren voor de smartwatch en de Airpods. Gezamenlijk wordt verondersteld dat dit een groeiende markt is van ca.   $ 80 miljard. Gemiddeld is Apple erin geslaagd 40% van deze markt te veroveren. De genoemde markt groeit snel. De concurrentie is echter succesvol bezig Apple ’s marktaandeel kleiner te laten worden. Beleggers moeten zich goed realiseren dat alles wat niet Apple is, volledig met snapdragon semi- conductors worden uitgerust. Qualcomm zal hier wel bij varen.

 

consumentenelektronica waar men grote verwachtingen van heeft

 

Naast de genoemde smartwatches en Airpods achtige apparaten van anderen dan Apple zijn er een toenemend aantal apparaten in de sector consumentenelektronica waar men grote verwachtingen van heeft, Zo is er de Peloton Plus Bike (soort home trainer/fiets) van Amazon met mogelijkheden om alles wat met de gezondheid en sportiviteit te maken heeft te meten en naar de Cloud te sturen.

            

Astro robot

Peleton plus bike

Dit is een product ontwikkeld in een samenwerkingsverband met Amazon. Naast de peloton bike worden er nog diverse apparaten ontwikkeld waaronder voorlopig de bekendste de Astro-robot is.

 

 De niet te stoppen overgang van de conventionele pc naar en altijd verbonden apparaat

De consumenten elektronica is en grote markt maar een kleinigheid van wat er te gebeuren staat in de wereld van de Pc en de laptop. Een markt die voor wat de semio-0conductors gedomineerd wordt door Intel en in mindere mate Amd. Met de overname van Nuvia denkt die chips heeft ontwikkeld voor een nieuwsoort PC denkt Qualcomm AMD en Intel uit de laptopmarkt denkt te kunnen stoten.

 

Waarop baseert Qualcomm zich?

 

Zij zien een tendens dat de industrie zich richting de mobiele architectuur beweegt, Anders gezegd de computer zal steeds meer op de smartphone gaan lijken’.  De trend wordt versterkt door het thuiswerken en de andere eisen die er aan de pc of laptop  gesteld worden. De computer moet door de nieuwe eisen altijd verbonden zijn met internet en de Cloud om zowel thuis als op de zaak te werken Ook worden er hoge eisen gesteld aan de communicatiemogelijkheden zoals online vergaderen. Camera en audio moeten perfect zijn. Daarnaast is er gaming dat naar de Cloud gaat, Er zal geen gaming console meer nodig zijn, slechts een pc die aan de hoge eisen voldoet. Het is door al deze ontwikkelingen dat de architecture van de pc naar Arm gaat( de architecture toegepast in de smartphones)  De tot dusver gebruikte X86 architecture van Intel zou in al deze nieuwe ontwikkelingen niet kunnen voorzien. Een grote samenwerking loopt er met Microsoft. Het was nogal lastig om windows geschikt te maken voor Arm. Dat is nu gelukt en dat geeft de zgn. nieuwe pc de mogelijkheid om de markt te veroveren. Asus, Lenovo, Samsung, HP, Microsoft, Acer gebruiken ARM architecture met snapdragon platform. Over een valuechain gesproken.

 

De metaverse

 

De laatste categorie die ik noemen wil is een computerplatform met mixed reality ook wel de Metaverse genoemd. De apparaten die er op dit moment op de markt zijn worden mogelijk door snapdragon semi-conductors.  Inmiddels is de volgende ontwikkeling der lancering van snapdragon Spaces. De grote spelers waar Qualcomm mee samen werkt zijn Meta(facebook) en Microsoft. Men ziet in eerste instantie een gebruikt in samenhang met de smartphone maar men verwacht dat het in de toekomst evolueert naar een zelfstandig apparaat. Een apparaat dat net zulk en grote markt heeft als de  smartphone markt nu.

Disclaimer/oordeelsonthouding

Dit is mijn persoonlijke mening, weliswaar gebaseerd op gedegen onderzoek maar niet meer dan dat en absoluut geen beleggingsadvies. Ik word overigens op dit moment (April 2022) haast dagelijks in het ongelijk gesteld door de beurs het geen ook voor mij moeilijk genoeg is. Het is dan ook voor mijzelf om mijn overtuiging  vol te houden dat ik dit publiceer. Het ordenen van gedachten (nodig voor het schrijven van artikelen) helpt mij daa