Peter lynch sprak vaak over 10 baggers. Ik las daarover in zijn “One up on Wall Street” Hij bedoelde hiermee aandelen die 10 x over de kop gingen. Wonderlijk leek mij dat totdat ik een boek tegen kwam met de titel “100 baggers” van Christopher Mayer. Hij refereerde aan een zekere Thomas Phelps die eens een onderzoek had verricht naar de 100 bagger. Uit zijn onderzoek bleek dat een 100 bagger helemaal niet zo zeldzaam was als je misschien zou veronderstellen. Hij ontdekte namelijk dat er honderden zulke aandelen waren. De sleutel was dat dit niet in een oogwenk gebeurde. Nee, je moest de aandelen vasthouden om er het genoemde profijt mee te behalen. Hij merkte op dat je als belegger je vooral moet focussen op hoe een bedrijf het zakelijk doet of de resultaten goed zijn en ook goed blijven. Als je je lot verbindt aan zulk een bedrijf zul je in staat zijn een blijvend fortuin op te bouwen. Om in het juiste perspectief te plaatsen geeft ik het volgende staatje. Winstgro...

      In The gorilla game : An investors guide to picking winners in high technology wordt gesproken over een gorilla aandeel. Hiermee wordt het leidende bedrijf in een bepaalde technologie sector bedoeld. Het bedrijf heeft net als de gorilla zoveel kracht dat het onaantastbaar wordt vandaar deze analogie. Er wordt in het boek een referentiekader gegeven hoe een dergelijk bedrijf te herkennen net voor het de fase van hypergroei gaat meemaken en wat er met de aandelen van zulk een bedrijf gaat gebeuren. Ik meen in Qualcomm zulk een bedrijf te herkennen en geef in dit artikel weer waarom ik dat denk.     De hypergrowth en marktomvang     We moeten beginnen met ons het volgende te realiseren. De markt zal de opbrengsten onderwaarderen die door het groei bedrijf tijdens de hypergrowth fasegemaakt worden. Daarnaast zullen de markten de duur van winstgevendheid onderschatten. Het is niet een tijdelijk fenomeen maar iets dat tientallen jaren ...

  Ik las onlangs een bijzonder interessant artikel over veranderingen waar we op dit moment mee te maken hebben en wat dat voor gevolgen voor beleggers kan hebben. Duidelijk werd dat de veranderingen voor een belegger levens veranderende winsten kunnen brengen. Ik probeer dit met een voorbeeld onder woorden te brengen. Moeilijk genoeg voor mij. ik ben historicus en absoluut geen techneut of nerd. Maar goed, hier gaan we.     Ingrijpende veranderingen en hypergrowth   Soms zijn de veranderingen zo ingrijpende (ik denk hierbij aan de komst van 5G) dat er hele systemen gaan veranderingen, Denk aan de komst van de pc, de smartphone, de Cloud en nu weer de komst van 5G. Wat gebeurt er als er zulk een ingrijpende technologische verandering zijn intrede doet? Er ontstaat dan een soort strijd waarbij in eerste instantie de uitkomst onzeker is. Soms vindt het product van de nieuwe producent slechts ingang in een klein gedeelte van de markt ( een niche ) De gevestigd...

  We staan aan het begin van de grootste mogelijkheid in onze geschiedenis. Er is momenteel vraag naar onze technologie vanuit iedere denkbare industrie. In praktisch alle landen ter wereld hebben wij onze klanten. Onze verdien mogelijkheden zijn enorm. Is de markt nu ongeveer $ 100 miljard (Qualcomm heeft daar op dit moment ca $40 miljard van en groeit sterk) binnen 10 jaar is het een markt van $ 700 miljard. Aldus Christiano Amon de Ceo van chips producent Qualcomm. In zijn presentatie op de zgn. Investors Day November 2021 zegt hij het volgende: “Wij hebben door onze expertise en enorme voorsprong in mobiele connectiviteit Hierdoor hebben we een ongelofelijke positie voor de implementatie van onze technologie. Let wel er is sinds een paar jaar niet slechts de smartphones markt (of mobile zoals dat genoemd wordt) Neen inmiddels is er niet langer sprake van slechts 1 eindmarkt maar hebben we vele eindmarkten. Hierdoor zijn wij niet afhankelijk van een enkele klant. De Cloud groe...

  De titel van dit artikel paste tot voor kort voor kort uitstekend bij Qualcomm. Het bedrijf van rocket scientists heeft nogal wat tegenwind gehad de laatste jaren. Niet slechts tegenwind maar een wind die zo kil was dat hij door merg en been ging, alsof hij afkomstig was uit vreemde ijzige oorden.   Inmiddels is de lezer misschien nieuwsgierig naar wat die problemen dan waren? Qualcomm heeft de technologie ontwikkeld (CDMA) waardoor de wereldwijde mobiele telefonie mogelijk is geworden. Het bedrijf heeft voor deze techniek een enorm aantal patenten (meer dan 100.000) Hoe is zulks mogelijk dat éé n bedrijf dit alles ontwikkeld heeft? De grote geleerden van het bedrijf hebben (toen zij jong waren) voor de NASA het communicatiesysteem voor de Voyager onbemande ruimte reizen ontwikkeld. Het systeem werkt tot op de dag van vandaag en houdt contact met de Voyager die zich inmiddels ver buiten ons zonnestelsel bevindt. Toen Qualcomm de technologie voor mobiel telefoneren commercie...

  Cisco Systems moet ervoor zorgen dat zijn producten concurrerend zijn in een wereld die te maken heeft met toenemende vraag naar Cloud diensten. Deze diensten zijn de laatste tijd ook nog eens sterk toegenomen door het thuiswerken. Het blijkt uit de zopas verschenen 4e kwartaal cijfers dat er onderdelen zijn die niet of nauwelijks groeien. Hierdoor komt het dat het aandeel gezakt is en al een aantal jaren nauwelijks van zijn plaats afkomt. Dead money noemen veel beleggers dat. Anderen stellen zich echter de vraag: "is dit een mogelijkheid om relatief goedkoop een goed aandeel aan te schaffen"?     Vernieuwingen lang niet altijd winstgevend     Door nieuwe technologieën als 5G, Edge computing en de Cloud infrastructuur voor bedrijven zullen er voldoende mogelijkheden voor Cisco zijn om te groeien. Sinds een aantal jaren is het bedrijf aan het herstructureren en verkopen ze inmiddels routers en switches waarin security en andere software geïncorporee...