Qualcomm: Onze verdien mogelijkheden zijn enorm

 

We staan aan het begin van de grootste mogelijkheid in onze geschiedenis. Er is momenteel vraag naar onze technologie vanuit iedere denkbare industrie. In praktisch alle landen ter wereld hebben wij onze klanten. Onze verdien mogelijkheden zijn enorm. Is de markt nu ongeveer $ 100 miljard (Qualcomm heeft daar op dit moment ca $40 miljard van en groeit sterk) binnen 10 jaar is het een markt van $ 700 miljard. Aldus Christiano Amon de Ceo van chips producent Qualcomm. In zijn presentatie op de zgn. Investors Day November 2021 zegt hij het volgende:

“Wij hebben door onze expertise en enorme voorsprong in mobiele connectiviteit Hierdoor hebben we een ongelofelijke positie voor de implementatie van onze technologie. Let wel er is sinds een paar jaar niet slechts de smartphones markt (of mobile zoals dat genoemd wordt) Neen inmiddels is er niet langer sprake van slechts 1 eindmarkt maar hebben we vele eindmarkten. Hierdoor zijn wij niet afhankelijk van een enkele klant. De Cloud groeit op dit moment met 35% per jaar. Deze groei is exponentieel. De groei van de Cloud wordt gedragen doordat er miljarden apparaten aan de Cloud gekoppeld gaan worden. Van oordopjes tot koelkasten, van gaming naar AR/VR, van Adas tot (semi) autonoom autorijden. Denk eens aan robotica, industriële toepassingen, landbouw toepassingen ook smart cities en energie ect. Al deze apparaten noemt Qualcomm de intelligent Edge. Via dezelfde techniek (waar Qualcomm het patent op heeft) worden deze apparaten verbonden met het internet en de Cloud. Nu is het zo dat deze apparaten in toenemende mate zelf data verwerken alvorens ze naar de Cloud gestuurd  worden. Dat betekent dat er semiconductors GPU’s met Artificial intelligence worden gebruikt. “ Dus midden in de roos voor wat Qualcomm betreft. Het zijn dezelfde chips die er voor de android smartphones gebruikt worden en waar zij met afstand al jaren marktleider zijn.

Denk eens in wat dit voor de winst marges zal betekenen

Stel je voor wat een enorme hoeveelheid geavanceerde chips Qualcomm hieraan zal leveren. Bovendien zullen door de patenten de licentie inkomsten zeer toenemen. Ieder bedrijf zal in de zeer nabije toekomst digitaliseren. De techniek van Qualcomm is geschikt voor al de genoemde terreinen. Het is dus niet zo dat er nog enorme uitgaven moeten worden gedaan voor R&D.(onderzoek) Nee de bestaande techniek voor de mobiele telefonie (waar men een enorme technologische voorsprong heeft) wordt overgeheveld naar alle overige gebieden. Denk eens in wat dit voor de winstmarges zal betekenen. Omzet met weinig kosten. Het strekt te ver om in dit artikel in te gaan op alle aspecten van toekomstige groeimogelijkheden. Ik wilde echter een voorbeeld geven van wat er zou kunnen gebeuren mocht je besluiten (na onderzoek ik geef immers slecht mijn eigen mening en ben geen financieel adviseur) in dit bedrijf substantieel te investeren.

Ter vergelijking

Toen ik dit verhaal voor het eerst zag in 2018 was de diversificatie nog niet zo vergevorderd als nu. De analisten van de grote banken nemen het tot dusver met een korreltje zout. Een enkeling verhoogde het koersdoel van $ 180 naar $ 210 maar op dit moment is door de omstandigheden, maart 2022 Oekraïne) de technologiesector nogal weggezakt. Wat ook meespeelt is de relatieve onbekendheid bij het grote publiek van Qualcomm. Het aandeel blijft dus zeer goedkoop. Ik verwacht een wpa van ca $12. Dit afgezet tegen de huidige koers geeft een k/w van 12.5. Ter vergelijking Nvidia had tot voor kort een k/w van 105. Amd had een k/w van ca 45. Maar dit zijn bedrijven die tot de beurslievelingen horen en Qualcomm is dat duidelijk niet. Toch denk ik, in al mijn bescheidenheid, dat de groeimogelijkheden van Qualcomm die van genoemde bedrijven ver overtreffen.

Wat is er in het verleden gebeurd?

Het is wel leuk om eens in de geschiedenis van Qualcomm te duiken en te laten zien wat er zoal mogelijk is. Een inwoner van Sam Diego Rosario Maiolino gokte met al zijn spaargeld op een aandeel. Het was een technologie aandeel waar op dat moment niemand nog van had gehoord. Quality communications afgekort Qualcomm zoals de naam van het bedrijf was gaan luiden. In de loop van een aantal jaren raakte Maiolino steeds meer overtuigd van de gouden toekomst van Qualcomm. Hij harkte zijn spaargeld en alles wat hij per maand wist over te houden bijeen en stak dit in het aandeel Qualcomm. Uiteindelijk na een aantal jaar in 1998 had hij voor $ 325.000 in dat aandeel belegd. Daarnaast bezat hij niets meer. Behalve dan het huis waar hij in woonde. Was de man krankzinnig? Wat vond zijn vrouw van deze ongelofelijk risicovolle handeling? Het liep echter goed af. Het bedrijf van de raketgeleerden liet niet na zijn belofte waar te maken. Het werd een adembenemende stijging. Het aandeel ging in eerste instantie van $52 naar $ 212 en toen splitste het aandeel zich 2: 1. Hierna steeg het gesplitste aandeel naar $ 659. Het steeg dus maar liefst 2619% in 12 maanden. Het leverde Maiolino uiteindelijk $ 17 miljoen op. Wat een geluk had die man. Nou dat is maar de vraag. Hij was een ouderwetse belegger. Hij was een conservatieve belegger. Hij deed onderzoek en raakte steeds meer overtuigd van wat er volgens hem te gebeuren stond. In eerste instantie had hij het verhaal gehoord van zijn buurman die het weer van een rabbi had gehoord. Tijdens zijn onderzoek raakte hij ervan overtuigd dat de technologie van Qualcomm ongeëvenaard was en een revolutie voor de mobiele telefonie zou gaan betekenen. Het bedrijf zou hierdoor een enorme hoeveelheid semiconductors gaan verkopen. Daarnaast had het de patenten voor de nieuwe technologie en alle gebruikers moesten licenties betalen. Hij had het inzicht verworven door de zaak diepgaand te bestuderen en daarnaast had hij ook nog eens de moed om in een alles of niets poging zijn lot te verbinden aan Qualcomm.

Kan de geschiedenis zich herhalen?

Als we nu eens kijken naar waar Qualcomm nu staat en gelet op wat de Ceo Christiano Amon zegt “We staan aan het begin van de grootste mogelijkheid in onze geschiedenis” zou het dan zo gek zijn om onze twijfel ter zijde te stellen en deze uitgelezen mogelijkheid met beide handen aan te grijpen? Ik heb dat zelf wel gedaan en wacht al bijkopend rustig af,.

(Navolging geschiedt echter op eigen risico. Doe uw eigen onderzoek. Ik ben immers slechts een oude man die vanuit zijn studeerkamer het nieuws tot zich neemt.) 

 qualcomm-van-binnen-struikelend-